2016年剛開始沒多久，P2P行業(yè)到底能走多遠(yuǎn)?神州霧霾重重，前路并不明朗，只能說且行且珍惜。P2P的舊病沉珂，該治的得治;新規(guī)新章，該執(zhí)行的執(zhí)行;好人好事，該表揚(yáng)的表揚(yáng)。

　　

 

　　2015年剛過去沒多久，P2P行業(yè)的稗官野史還不算陳年舊賬，殘存著幾分熱乎勁兒。這一年，P2P作為國人新開辟的"賺錢場(chǎng)"，吸引了很多人進(jìn)場(chǎng)，有梟雄，有巨頭;有草根，有中產(chǎn);有欺詐者，有博傻者;有肉食者，有被食者。各路角色，你方唱罷我登場(chǎng)，演繹了一場(chǎng)場(chǎng)P2P好戲。

　　2016年剛開始沒多久，P2P行業(yè)到底能走多遠(yuǎn)?神州霧霾重重，前路并不明朗，只能說且行且珍惜。P2P的舊病沉珂，該治的得治;新規(guī)新章，該執(zhí)行的執(zhí)行;好人好事，該表揚(yáng)的表揚(yáng)。

　　2015年，P2P行業(yè)總體很紛紜，野蠻生長(zhǎng)快到頂了，由亂而治就會(huì)開始。無端想到了一本書--《萬歷十五年》，黃仁宇先生在書中描寫了大明萬歷十五年，亦即1587年，看似四海升平的世態(tài)下，實(shí)際上危機(jī)四伏，風(fēng)暴在死一般的沉寂中蘊(yùn)育。這一年，皇帝或勤政或懶政，首輔或集權(quán)或中庸，文官或廉潔或貪腐，武將或激進(jìn)或茍安，思想家或進(jìn)步或大隱。這些大時(shí)代下的只鱗片羽表面看是細(xì)枝末節(jié)，不勞史官去大書特書。實(shí)質(zhì)上，它們都在因果之中，既是前朝往事的積重，也是后來之事的征兆。

　　黃先生在文中指出，"當(dāng)一個(gè)人口眾多的國家，各人行動(dòng)全憑儒家簡(jiǎn)單粗淺而又無法固定的原則所限制，而法律又缺乏創(chuàng)造性，則其社會(huì)發(fā)展的程度，必然受到限制。即便是宗旨善良，也不能補(bǔ)助技術(shù)之不及"。這句話表明了作者的主旨：法律、制度之于一個(gè)社會(huì)的重要性。

　　人們所想、所做，是社會(huì)的縮影。國內(nèi)的五行八作剛開始創(chuàng)立、發(fā)展的時(shí)候，都會(huì)經(jīng)歷野蠻生長(zhǎng)的階段。從房地產(chǎn)到互聯(lián)網(wǎng)金融，一概如此。馬克思說，資本在原始積累階段，會(huì)罔顧、踐踏人間的一切法律和道德。

　　國內(nèi)的新興業(yè)態(tài)和創(chuàng)新行為，前期都要摸著石頭過河，游戲規(guī)則是失位的，從業(yè)者的道德也參差不齊。有人就會(huì)利用這個(gè)試錯(cuò)階段完成資本積累，而大部分人則是來交學(xué)費(fèi)的。宇宙中的能量不會(huì)憑空被創(chuàng)造和消滅，只會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)移。人間的財(cái)富，也適用于這個(gè)守恒定律。少數(shù)人的財(cái)富來自多數(shù)人的慷慨給予。

　　從2007年到2015年，互金、P2P行業(yè)基本處于無監(jiān)管、無門檻、無自律的野蠻生長(zhǎng)的階段。雖然中國式數(shù)據(jù)同中國式語言一樣，是表里不一的，顧左右而言他的，但是也能從中看出些端倪。

　　P2P行業(yè)發(fā)展的幾點(diǎn)表象是：有錢賺一擁而上，經(jīng)營不下去或圈錢得手就一哄而散;有人真心想做P2P，有人是來做概念、借殼、誘多、套現(xiàn)的，可謂泥沙俱下，優(yōu)良雜糅;即使是做實(shí)事，也面臨"資金池"紅線、信貸控制技術(shù)、跨界人才、信用環(huán)境、資產(chǎn)端環(huán)境、差異化競(jìng)爭(zhēng)等方面的瓶頸。當(dāng)然，瓶頸也是努力的方向。

　　這些行業(yè)表象反應(yīng)了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、法律、社會(huì)等大環(huán)境演進(jìn)的癥結(jié)，也將成為日后行業(yè)發(fā)展格局、監(jiān)管細(xì)則落地等趨勢(shì)的機(jī)緣。

　　瘋與亂

　　2015年的年末，兩大金融怪咖--某租寶、某大集團(tuán)接連東窗事發(fā)，因涉嫌自融、金融傳銷、龐氏騙局等違法問題，遭經(jīng)偵調(diào)查。公司被查封，網(wǎng)站和APP關(guān)閉。投資人擔(dān)心血本無歸，四處維權(quán)，甚至去為某租寶背書的國家級(jí)媒體下面拉橫幅;某租寶總部和分公司被投資人搬走了辦公物品，留下了一片狼藉，一副大廈傾倒的景象。官方在各級(jí)機(jī)關(guān)成立了專門的處置機(jī)構(gòu)，應(yīng)對(duì)這場(chǎng)"金融非典"。

　　某租寶在很短的時(shí)間內(nèi)，聚攏起一家中等銀行規(guī)模的資金量，逾四五百億元之巨，牽扯投資人數(shù)量龐大，達(dá)七八十萬人之多。不可謂不瘋狂!

　　它鼎盛的時(shí)候，江湖上號(hào)稱有十來萬人的理財(cái)團(tuán)隊(duì)。拿帝都來說，干P2P的業(yè)務(wù)員，幾乎每四個(gè)人就有一個(gè)是某租寶的。即使不是某租寶的，也是在別的公司掛著，在某租寶做業(yè)績(jī)。一家P2P公司，能聚攏這么多人，趕上大型工業(yè)企業(yè)的人員規(guī)模，足見金融的傳染性有多強(qiáng)大。

　　在西方，P2P本來是基于互聯(lián)網(wǎng)的個(gè)人與個(gè)人之間的借貸。在中國，不少P2P公司是影子銀行，以資金池的模式來運(yùn)作，線下鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行"攬儲(chǔ)"。

　　P2P行業(yè)的線下理財(cái)團(tuán)隊(duì)的包容性很廣泛。無論是剛剛出校門的年輕人，還是四五十歲的大叔大媽，只要能做電銷、撒傳單、把理財(cái)產(chǎn)品講清楚，就可以來搞一搞。有點(diǎn)兒英雄不問出處，兼收并蓄的意思。而且，如上所述，線下P2P的飛單現(xiàn)象很普遍。一個(gè)人、一個(gè)團(tuán)隊(duì)可以同時(shí)在幾家公司做。誰家給的提成高，就把客戶介紹到哪兒做理財(cái)。行業(yè)亂象由此滋生。

　　某租寶出事之后，其他P2P公司風(fēng)聲鶴唳。有幾家出現(xiàn)了提前贖回的情況，資金池告危。而自個(gè)兒帶團(tuán)隊(duì)做業(yè)績(jī)的小頭目們，卻心中竊喜。筆者曾聽見一個(gè)總監(jiān)說，行業(yè)越亂，越能渾水摸魚;公司越亂，越能賺到錢。--也是醉了。

　　一個(gè)新興行業(yè)的產(chǎn)生和膨脹期間，往往能吸納很多人參與。這么多人涌進(jìn)P2P行業(yè)，說明國內(nèi)的就業(yè)形挺嚴(yán)峻，社會(huì)提供的工作機(jī)會(huì)有限。各類學(xué)校每年有那么多畢業(yè)生，大家都想擠破頭進(jìn)體制內(nèi)，可是，公務(wù)員和國企不是隨隨便便就能進(jìn)的，個(gè)中原因大家都懂的。民營企業(yè)的盤子也有限，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不好干。2015年，受匯率、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩等原因的影響，東南沿海省份的制造業(yè)企業(yè)出現(xiàn)了倒閉潮。年初的時(shí)候，某連鎖酒店的老總寫過一篇文章，吐槽干實(shí)體的種種不易，明稅、暗稅一大堆，辦事、審批如過關(guān);逢年過節(jié)要上貢，加重了企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)等等�？傊�，體制內(nèi)、體制外，如果不開源，容納這么多年輕人就業(yè)，是個(gè)難題。

　　再看看經(jīng)歷了九十年代下崗潮的那波人，不是每個(gè)人都能從頭再來，打拼出一片天地。有的人混得并不好，本該到了含飴弄孫、跳廣場(chǎng)舞的年紀(jì)，還得幫兒女還房貸，只好出來做事，發(fā)揮余熱，掙點(diǎn)兒錢。

　　P2P行業(yè)的發(fā)展，解決了一部分人的就業(yè)問題。而個(gè)別P2P公司以類似傳銷的方式，吸納很多人參與，干借新還舊、擊鼓傳花、聚沙成塔、自欺欺人的把戲，則是飲鴆止渴，不能持久。

　　如果任由"初心"、經(jīng)營模式都不合法合規(guī)的P2P公司瘋狂發(fā)展下去，搞得遍地都是理財(cái)師，試問誰去做實(shí)體經(jīng)濟(jì)?工業(yè)4.0才是中國經(jīng)濟(jì)該努力的方向;創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，打造品牌、設(shè)計(jì)、技術(shù)，邁向產(chǎn)業(yè)鏈的頂端的才是中國經(jīng)濟(jì)的未來。

　　2015年的年末，P2P《監(jiān)管細(xì)則》出臺(tái)了，給P2P公司劃出了明確的經(jīng)營紅線，預(yù)留了18個(gè)月的整改緩沖期。筆者覺得，執(zhí)法者對(duì)某租寶、某大集團(tuán)等初心就不是干P2P的公司，和那些做實(shí)事、有利于中小微企業(yè)融資的P2P公司，應(yīng)該一分為二地看�！侗O(jiān)管細(xì)則》的落地應(yīng)該給這些P2P留出足夠的緩沖地帶和發(fā)展空間，讓它們?cè)诒枷蚝弦?guī)的路上多跑一會(huì)兒。這些公司選擇現(xiàn)在的模式去做P2P，是基于當(dāng)下信用環(huán)境、傳統(tǒng)金融供給結(jié)構(gòu)性問題等國情的嘗試。

　　浮與急

　　P2P行業(yè)的交易規(guī)�？耧j突進(jìn)發(fā)展，同時(shí)伴隨著個(gè)別平臺(tái)欺詐、跑路、畸形發(fā)展，出借人被高息忽悠，不能理性看待風(fēng)險(xiǎn)和收益，這些是整個(gè)社會(huì)浮躁、急功近利的縮影。

　　有人說，這是一個(gè)財(cái)富管理、人人理財(cái)?shù)臅r(shí)代。各種房抵、車抵、利息低、放款快的小廣告隨處可見，在公交車站、過街天橋、地鐵站、社區(qū)、公廁，甚至高速路的高架橋上--筆者真心佩服能把廣告刷在那兒所需的智慧和勇氣。還有，上班時(shí)間、節(jié)假日、半夜睡覺的時(shí)候，都會(huì)接到"您是否需要貸款、我司新出一款理財(cái)產(chǎn)品，保本保收益"的電話或短信。凡此種種。

　　蒼蠅不叮無縫的蛋。對(duì)于屌絲、中產(chǎn)和普通家庭來說，理財(cái)并非絕對(duì)資產(chǎn)和財(cái)富的增加，而是M2爆棚的背景下一種低息(銀行)、通脹焦慮。

　　半年前，小T從一家商業(yè)銀行條跳槽到一家還算知名的P2P公司。她之所以放棄有國家信用背書的金融機(jī)構(gòu)，去P2P公司，主要是因?yàn)樾剿�。她在銀行是信貸員，月薪五千多，年終獎(jiǎng)跟業(yè)績(jī)掛鉤，干得好能拿四五萬。如今她在P2P公司做風(fēng)控經(jīng)理，稅后月薪26K，年終獎(jiǎng)最少是雙月薪，平臺(tái)盈利給得更多;趕明兒上市了，管理層還有股權(quán)激勵(lì)。

　　小T從來沒有在自家平臺(tái)上投過標(biāo)，也沒有在其他家平臺(tái)上投過標(biāo)。她是做風(fēng)控的，對(duì)P2P平臺(tái)的資產(chǎn)質(zhì)量很了解。不管是小額信用，還是資產(chǎn)抵質(zhì)押、債權(quán)轉(zhuǎn)讓，相對(duì)銀行來說，都是次級(jí)資產(chǎn)。她對(duì)P2P平臺(tái)的風(fēng)控體系、水準(zhǔn)也沒有太大信心。她覺得，在P2P上投標(biāo)，純粹是拼概率。尤其是年末、年初的時(shí)候，資金流動(dòng)性大，個(gè)別管理不善、實(shí)力不夠的平臺(tái)非常有可能崩盤。

　　她跟丈夫、家人和閨蜜沒有說自己在P2P公司工作，只是說在互聯(lián)網(wǎng)公司工作。直到有一天，她發(fā)現(xiàn)爸媽被線下P2P忽悠去購買理財(cái)產(chǎn)品，閨蜜向她咨詢?cè)谀臣揖�上平臺(tái)投資集合理財(cái)標(biāo)的靠不靠譜，連丈夫都想把某額寶的錢取出來投P2P，她只好挑明身份，耐心勸解這些不明真相的親友：

　　"你們不能只顧看高息，還要看風(fēng)險(xiǎn)。如果你投標(biāo)，還款了，你可能賺了。但是也有可能，出現(xiàn)壞賬了，P2P是沒有國家信用兜底的，就把自己賺的錢全賠進(jìn)去。這就跟股市一樣，逮幾個(gè)漲停板，一個(gè)大盤下挫、熔斷，就全沒了。這陣子，流動(dòng)性加劇，行業(yè)監(jiān)管正在介入P2P，不確定很多，不確定性就是風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)在積聚的時(shí)候投P2P，無異于賭概率。"

　　她是行內(nèi)人，欺詐、跑路的事情見多了，情緒有點(diǎn)兒小激動(dòng)。最后，她撂下一句狠話："前邊是一萬米路，埋著一顆地雷，你要是敢走，你就去投P2P。"

　　經(jīng)她這么一說，親友表示，如今處處都埋雷，有雷踩了就是了。你踩我踩大家踩，不就踩出一條大道通天闊了嗎!不過，他們也表示，會(huì)參考小T的意見，觀望一陣，等過了緊張時(shí)期再試投。

　　跟小T一樣，很多人加入P2P，主要是奔錢去的。當(dāng)然，也有奔情懷去的，主要是P2P公司那些高逼格的大咖們。實(shí)際上，情懷是牌坊，金錢是碧齒。打情懷牌，當(dāng)碧齒。高管畢竟是少數(shù)，大部分是P2P蟻?zhàn)�。大家看到這個(gè)行業(yè)可以實(shí)現(xiàn)瞬間變身金融、迅速躋身成功人士的好夢(mèng)。

　　張小三是CBD一家P2P公司的大團(tuán)經(jīng)理;王小七是亦莊一家主打情懷噱頭的手機(jī)代工廠的工人。他倆是老鄉(xiāng)，家在中原某省--殷商文化的發(fā)源地。有一天，他們?cè)诘罔F上相遇了。張小三問王小七在干啥呢，王小七說，我在流水線工作，組裝手機(jī)。你用的手機(jī)就是我組裝的。一周工作六天，經(jīng)常加夜班，基本工資三千多，做得多多賺，最多的時(shí)候一個(gè)月拿了五千多。張小三說，你累得跟狗似的，才掙這么點(diǎn)兒。我干理財(cái)，保底八千，上個(gè)月拉來一個(gè)200萬的單子，提成2萬。今年我的業(yè)績(jī)累計(jì)兩千多萬了，算下來拿了20多萬提成。我一年掙的，夠你不吃不喝、拼死拼活干五年的。王小七羨慕得口水淌了一地，問，錢有這么好賺嗎?張小三說，你不明白吧，這兒有錢人太多了，有不明不白的錢的也不少，這些人求你幫忙把錢花出去。兄弟，別干你那低端玩意兒了，跟哥干吧，保你月薪過萬，三年開上車，五年買上房，八年包上二奶三奶，十年就成千萬富翁。王小七說，哥，中!

　　從業(yè)者和理財(cái)者有點(diǎn)兒浮，資本市場(chǎng)有過之而無不及。莊家、操盤手是泡沫的制造者，是價(jià)格背離價(jià)值的推手。資本市場(chǎng)偏好新概念、新玩意兒、新業(yè)態(tài)，把它包裝成五魔三道的東西，極容易誘多、套現(xiàn)。

　　2015年，資本"附體"了一些P2P公司。有的融了很多錢，有的去海外上市了，有的登陸國內(nèi)的場(chǎng)外市場(chǎng)，覬覦創(chuàng)業(yè)板、主板，如如。

　　那么問題來了，"做市"、坐莊的人走馬燈一樣來回?fù)Q，接盤、埋單的人好像總是那群人。這回是互金、P2P的風(fēng)口，下回呢?

　　雄與卒

　　中國的歷史，是一部合與分的歷史。分的時(shí)候，群雄割據(jù)，戰(zhàn)亂頻仍，黎民涂炭。一個(gè)行業(yè)在野蠻生長(zhǎng)的階段，必然會(huì)誕生梟雄。

　　老D少年得志，同齡人還在念書的時(shí)候，他已經(jīng)接管家里的小作坊，技術(shù)、銷售和管理一把抓，搞得有聲有色，積累了第一桶金。同齡人在找工作的時(shí)候，他已經(jīng)是市里的明星企業(yè)家、大學(xué)里的名譽(yù)教授，可謂名利雙收。

　　他認(rèn)為中國每隔幾年，就會(huì)涌現(xiàn)一波機(jī)會(huì)。互金元年，他看中了P2P，認(rèn)為其大有文章可做。制造業(yè)掙的是辛苦錢，金融才是工業(yè)社會(huì)的王冠，他要戴上這頂王冠。

　　他信心滿滿，北上帝都。

　　當(dāng)他開始做P2P的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)這行也不是輕而易舉就能干好的。如果合法合規(guī)經(jīng)營，在資本、技術(shù)、人才都到位的情況，也得用幾年才能搞出點(diǎn)兒名堂。彼時(shí)，雖然有實(shí)業(yè)支撐他做P2P，但是在偌大的帝都，他太渺小了，不過是有點(diǎn)兒資本的北漂而已，成功的幾率并不高。

　　后來，他結(jié)識(shí)了一位營銷高人。高人根據(jù)一個(gè)數(shù)學(xué)模型，幫他設(shè)計(jì)了一套"空手道"理財(cái)系統(tǒng)。每個(gè)環(huán)節(jié)看似合情合理，天衣無縫，本質(zhì)上它是一個(gè)借新還舊的騙局。資金池就像蓄水池，如果它的體量足夠大，就能應(yīng)付贖回、兌付。如果有變量出現(xiàn)，就會(huì)破壞數(shù)學(xué)模型的穩(wěn)定性，資金池就會(huì)崩塌。正常情況下，它可以應(yīng)付三年。

　　他將高人設(shè)計(jì)的理財(cái)系統(tǒng)逐步付諸實(shí)踐，平臺(tái)每天凈流入上億元。資金池的水位越來越高，他感受到了成功的滋味。

　　他擔(dān)心大壩有一天垮塌，洪水將是致命的。他給自己留了兩個(gè)后手。一是假借"帶、路"概念，在東南亞某國圈地，建設(shè)貿(mào)易區(qū)，開銀行，做實(shí)業(yè)。所謂實(shí)業(yè)，難免讓人聯(lián)想到那里是金三角，實(shí)業(yè)基本是販毒和軍火。他在公司里成立了安保、催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，正好可以派去那里，名正言順保衛(wèi)他的獨(dú)立王國。要是三年騙局不被揭穿，他就可以用實(shí)業(yè)掙來的錢補(bǔ)虧空，謊言就能圓上了，這樣就能永續(xù)循環(huán)下去。二是他在辦公桌的抽屜里放了一把手槍，如果哪天穿幫了，子彈就是最好的解決辦法。

　　老D編織的財(cái)富幻局首先蒙蔽的是自己的員工，王小七就是其中一位。他自打跟張小三干理財(cái)之后，很快就實(shí)現(xiàn)了月薪過萬。不過，高薪不是因?yàn)楦邩I(yè)績(jī)，而是因?yàn)楣�司設(shè)置的業(yè)績(jī)、薪酬、產(chǎn)品機(jī)制存在"漏洞"。公司規(guī)定，每個(gè)月有三十萬的業(yè)績(jī)，員工就能拿到一萬二的工資。于是，員工們?yōu)榱四酶吖べY，就想方設(shè)法湊錢購買自家的理財(cái)產(chǎn)品。王小七也這么干了，他把自己掙的辛苦錢和借親戚朋友的錢全都搭進(jìn)去了。他想，四個(gè)賬戶就這么循環(huán)購買，一邊拿著高工資，最后還能白落三十萬本金和利息。自己再做些業(yè)績(jī)，月薪過四、五萬根本不是事兒!--他不知道，老D掙的就是本金，甭想著拿回來。

　　王小七的美夢(mèng)沒做了多久，公司就出雷了。

　　一個(gè)南方省市的線下營業(yè)部被經(jīng)偵調(diào)查，拉開了公司全面爆雷的序幕。

　　老D從貿(mào)易區(qū)緊急趕回公司總部，排兵布陣，開展公關(guān)行動(dòng)。他意識(shí)到，來者不善，影響數(shù)學(xué)模型穩(wěn)定性的變量出現(xiàn)了!如果度過一劫，就能升天。如果過不去，就下地獄。

　　他的兵卒們不用動(dòng)員，都跟打了雞血似的。除了王小七被蒙在鼓里，其他人都知道自己干的是啥，公司到底咋回事。要是出現(xiàn)擠兌，崩盤了，自己的錢就全都擱里邊了。大家忙活起來，保駕護(hù)盤。

　　公關(guān)部門一通發(fā)公告，標(biāo)榜自己的"合法性"，穩(wěn)定投資人心理;聯(lián)系行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)聲，給公司撐腰背書，震懾挖墻腳的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手;找寫手、發(fā)軟文，美化自己的形象;豢養(yǎng)的學(xué)者型打手也跳將出來，為公司站最后一臺(tái)……

　　局勢(shì)被暫時(shí)控制住了，輿論出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，這是一線生機(jī)的好兆頭嗎?不，這是回光返照。

　　曾經(jīng)給它打廣告的權(quán)威媒體，報(bào)道了它的違法、違規(guī)問題。如同多米諾骨牌一樣，推倒了第一個(gè)，各種連鎖反應(yīng)一一發(fā)生了，直到終極BOSS被抓。

　　"向使當(dāng)時(shí)身便死，一生真?zhèn)斡姓l知"。老D沒有選擇讓子彈終結(jié)自己。也許，是他沒有來得及就被擒獲了，也有可能他認(rèn)識(shí)到，死亡不該是互金梟雄所為，既然做了，就該直面后果。欲戴王冠，必承其重。

　　樹倒猢猻散。張小三是公司的高管，案子會(huì)牽連到他身上，違法所得要沒收，搞不好還要承擔(dān)刑事責(zé)任。他趕緊跑路了。他要回老家，那邊局子里有人，真折進(jìn)去，好歹能運(yùn)作一下，把自己往外撈。

　　他如驚弓之鳥，高速路上玩命兒狂奔八百里。

　　他進(jìn)了服務(wù)區(qū)，想起了王小七。思忖再三，給王小七發(fā)了一條短信：趕緊跑!

　　王小七沒有跑。他無處可去。親友的錢全都搭進(jìn)去了，他無顏見江東父老。他自己的積蓄也沒了。他要留下來等結(jié)果。

　　長(zhǎng)安米貴，居大不易。他四處找工作掙錢，不能喝西北風(fēng)啊。他不想再回工廠做工了，太累太辛苦，還掙不著錢。他仍然想在理財(cái)行業(yè)混，輕省，掙錢容易，動(dòng)動(dòng)嘴皮子就能撈到大單。他像吸毒，上癮了。

　　他找了一家相對(duì)正規(guī)的公司去做。

　　帝都的冬天挺冷的，同事們大多窩在公司里做電銷，效果并不好。他逼迫自己去小區(qū)、超市、菜市場(chǎng)這些人群密集的地方做地推。霧霾和西北風(fēng)交替關(guān)照他，站一會(huì)兒，腳就凍麻了。他只能堅(jiān)持，迎寒風(fēng)，穿霧霾，撒傳單。

　　他還是喜歡有風(fēng)的天氣。風(fēng)吹走了霧霾，太陽露頭了。見著陽光，他心里暖暖的，就好像看見了希望。

　　規(guī)與矩

　　何勇在《鐘鼓樓》里唱到，"你已經(jīng)看了這么長(zhǎng)的時(shí)間，你怎么還不發(fā)言"。

　　2015年的年末，官方終于發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》。

　　《監(jiān)管細(xì)則》開宗明義，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)有了明確的界定：

　　1、網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)�(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。個(gè)體包含自然人、法人及其他組織。

　　2、網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立，專門從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動(dòng)的金融信息中介企業(yè)。

　　3、該類機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為借款人與出借人(即貸款人)實(shí)現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評(píng)估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)。

　　上述界定，一是讓P2P公司堅(jiān)守金融信息中介的本質(zhì)，不能做信用中介;二是不能當(dāng)影子銀行，不能搞資金池，只能提供基于互聯(lián)網(wǎng)，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸的信息中介服務(wù)。

　　目前，不少P2P公司的業(yè)務(wù)都是走線下的�！侗O(jiān)管細(xì)則》的第十六條，對(duì)"線下業(yè)務(wù)"是這么表述的：

　　"除信用信息采集、核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風(fēng)險(xiǎn)管理及網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定明確的部分必要經(jīng)營環(huán)節(jié)外，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話及其他電子渠道以外的物理場(chǎng)所開展業(yè)務(wù)"。

　　這條規(guī)定主要是用來杜絕某些線下P2P公司重蹈某租寶、某大集團(tuán)的覆轍，變成"非吸"機(jī)構(gòu)。倒逼P2P回歸線上，與銀行形成差異化競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，不要搞龐大的線下物理空間，加重運(yùn)營成本;應(yīng)該做金融技術(shù)創(chuàng)新，做線上的小微金融。

　　這條規(guī)定對(duì)運(yùn)用大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，做純線上P2P的公司無疑是個(gè)肯定，對(duì)那些已經(jīng)不把線下作為主要獲客來源、資金交易通道，提前向線上轉(zhuǎn)型的P2P公司，也算是利好。而對(duì)于倚重線下開展核心業(yè)務(wù)的P2P公司，則是一個(gè)Bug。

　　《監(jiān)管細(xì)則》的第十條，規(guī)定了P2P行業(yè)的負(fù)面清單--網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得從事或者接受委托從事下列業(yè)務(wù)，包括：

　　1、利用本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資;

　　2、直接或間接接受、歸集出借人的資金;

　　3、向出借人提供擔(dān)�；蛘叱兄Z保本保息;

　　4、向非實(shí)名制注冊(cè)用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目;

　　5、發(fā)放貸款，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外;

　　6、將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分;

　　7、發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品;

　　8、除法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許外，與其他機(jī)構(gòu)投資、代理銷售、推介、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)進(jìn)行任何形式的混合、捆綁、代理;

　　9、故意虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性、收益前景，隱瞞融資項(xiàng)目的瑕疵及風(fēng)險(xiǎn)，以歧義性語言或其他欺騙性手段等進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽(yù)，誤導(dǎo)出借人或借款人;

　　10、向借款用途為投資股票市場(chǎng)的融資提供信息中介服務(wù);

　　11、從事股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等業(yè)務(wù);

　　12、法律法規(guī)、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

　　上面的禁止行為，基本是當(dāng)下P2P公司的頑疾。總體來看，12個(gè)禁區(qū)主要從"基本紅線"、專一性、合法性、合規(guī)性、宣傳推廣五個(gè)方面來規(guī)范P2P業(yè)務(wù)。面對(duì)這樣的規(guī)定，想必很多從業(yè)者和潛在從業(yè)者會(huì)說：P2P，想說愛你不容易!

　　《監(jiān)管細(xì)則》設(shè)置了備案、資金存管、IT技術(shù)安全等剛性門檻，也設(shè)置了一些柔性門檻，這是本次新規(guī)的一個(gè)亮點(diǎn)。例如：

　　1、P2P公司應(yīng)當(dāng)實(shí)時(shí)在其官方網(wǎng)站顯著位置披露本機(jī)構(gòu)所撮合借貸項(xiàng)目交易金額、最大單戶借款余額占比、最大10戶借款余額占比、借款逾期金額、代償金額、借貸逾期率、借貸壞賬率等經(jīng)營管理信息。

　　2、P2P公司應(yīng)當(dāng)在官方網(wǎng)站上定期以公告形式向公眾披露年度報(bào)告、法律法規(guī)等、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定及工商登記注冊(cè)地省級(jí)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律組織要求披露的其他信息，內(nèi)容包括但不限于機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及管理團(tuán)隊(duì)情況、經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、實(shí)收資本及運(yùn)用情況、業(yè)務(wù)經(jīng)營情況、與資金存管機(jī)構(gòu)及增信機(jī)構(gòu)合作情況等。

　　3、P2P公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所定期對(duì)本機(jī)構(gòu)出借人與借款人資金存管、信息披露情況、信息科技基礎(chǔ)設(shè)施安全、經(jīng)營合規(guī)性等重點(diǎn)環(huán)節(jié)實(shí)施審計(jì)，并且應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)有資質(zhì)的信息安全測(cè)評(píng)認(rèn)證機(jī)構(gòu)定期對(duì)信息安全實(shí)施測(cè)評(píng)認(rèn)證，向出借人與借款人、工商登記注冊(cè)地省級(jí)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律組織等披露審計(jì)和測(cè)評(píng)認(rèn)證結(jié)果。

　　應(yīng)該說上面的柔性門檻，其實(shí)是柔中帶剛，主旨就是要求P2P公司不能再暗箱操作，要做一個(gè)公開、透明的機(jī)構(gòu)。而公開、透明的自信，則來源于經(jīng)營的合法合規(guī)、風(fēng)控水準(zhǔn)、技術(shù)含量、資本實(shí)力、管理能力等綜合實(shí)力。

　　《監(jiān)管細(xì)則》一出，幾家歡喜幾家愁。可以想見，《監(jiān)管細(xì)則》將成為P2P行業(yè)的分水嶺，終結(jié)野蠻生長(zhǎng)時(shí)代，進(jìn)入規(guī)范發(fā)展時(shí)代。行業(yè)的分化、淘汰和洗牌不可避免，有可能僅剩下兩三家大型公司，若干家垂直行業(yè)P2P公司的格局。

　　民間常說，"道高一尺，魔高一丈"，"上有政策，下有對(duì)策"，難免有些P2P公司想打擦邊球，蒙混過關(guān)，這樣的機(jī)會(huì)不太大。鑒于某租寶、某大集團(tuán)的瘋狂行徑，官方一定不會(huì)放松監(jiān)管，因?yàn)镻2P行業(yè)不但關(guān)系到經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也關(guān)系到社會(huì)穩(wěn)定。

　　監(jiān)管環(huán)境下，到底誰能勝出?明顯拼得是金融底蘊(yùn)、金融技術(shù)創(chuàng)新和金融服務(wù)創(chuàng)新。過硬的基于線上的信貸控制技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力加上放低身段、以人為本的金融服務(wù)意識(shí)，干實(shí)事，做口碑，這樣的P2P公司會(huì)贏得資產(chǎn)端和出借端的青睞，贏得市場(chǎng)和未來。

　　"桃李春風(fēng)一杯酒，江湖夜雨十年燈"。P2P是一條船，船上有大人物，也有小角色;船上裝著好貨，也有蹩腳貨。"水能載舟，亦能覆舟"，真心希望這條船能卸下不好的，多裝些好的，平穩(wěn)航行下去，到達(dá)幸福的彼岸。

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