“他們就像當(dāng)年的我”，比特幣投資者王兵(化名)說。王兵在2013年比特幣大跌時(shí)巨虧，今年1月5日比特幣再次暴跌時(shí)，他卻“翻了身”。

　　這個(gè)王兵嘴里的“他們”，是“看多”的比特幣投資者。

　　2017年1月5日，國(guó)內(nèi)比特幣價(jià)格在觸及接近9000元的新高點(diǎn)后迅速跳水，不到10個(gè)小時(shí)里下跌了約30%。

　　比特幣投資者張新(化名)在這輪大跌時(shí)止損套現(xiàn)，承受了不小的虧損。“看多”的投資者損失慘重，但“看空”的投資者賺大了。

　　“看空”派投資者王兵透露，他在這輪大跌中“做空”的利潤(rùn)空間2000多點(diǎn)(每單位買入和賣出差價(jià)2000多元)，回報(bào)“豐厚”。

　　豐厚的回報(bào)，受益于比特幣平臺(tái)上普遍存在的高杠桿現(xiàn)貨交易，和秘密開展的期貨交易。

　　

 

　　比特幣暴跌中的翻身族：時(shí)隔3年靠“做空”大賺

　　現(xiàn)貨交易杠桿可達(dá)5倍

　　TechWeb了解到，除了T+0交易、7x24小時(shí)開盤、無漲跌幅限制等交易模式外，國(guó)內(nèi)幾大比特幣交易平臺(tái)都開展著現(xiàn)貨杠桿交易模式，今年1月5日比特幣價(jià)格暴跌前，幾大平臺(tái)的杠桿率最高可達(dá)5倍，平倉(cāng)線在110%附近。

　　一些經(jīng)驗(yàn)不足的投資者在追逐更高的杠桿時(shí)，往往忽略了自己面臨著更高的強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)：杠桿率越高，和強(qiáng)制平倉(cāng)線之間的空間就越小。

　　去年4月開始投資比特幣的張新向TechWeb透露，他就加了5倍杠桿，在國(guó)內(nèi)交易量排前三的一家比特幣交易平臺(tái)買了比特幣現(xiàn)貨，買入價(jià)格高達(dá)8700元——這一價(jià)格較該平臺(tái)1月5日13點(diǎn)觸及的歷史價(jià)格高點(diǎn)8895元僅高了195元。

　　當(dāng)日13點(diǎn)后，比特幣價(jià)格開始跳水，同日21點(diǎn)左右跌至6000元左右。在這期間，有一些加了杠桿的投資人因無力增加本金被強(qiáng)制平倉(cāng)。

　　張新拒絕透露虧損額度。

　　長(zhǎng)期投資比特幣的王兵也加了杠桿，但與張新的“看多”不同，王兵“看空”：在價(jià)格高位時(shí)借入比特幣現(xiàn)貨賣出，低位時(shí)買入歸還。

　　他除了向平臺(tái)借入比特幣，進(jìn)行比特幣現(xiàn)貨“做空”交易，還玩比特幣期貨，期貨杠桿率更高。

　　秘密的比特幣期貨交易

　　王兵經(jīng)歷過2013年底的比特幣暴跌，那輪8000多元跌至900多元期間，他遭遇了“爆倉(cāng)”、之后再買入、并陸續(xù)追加資本、持續(xù)“割肉”的災(zāi)難。

　　“因?yàn)橛辛四谴蔚慕?jīng)歷”，王兵說，他這次在8000元左右萌生了“做空”的想法。最終，他憑借比特幣現(xiàn)貨“做空”，以及比特幣期貨交易“做空”，在這輪大跌中的利潤(rùn)空間高大2000多點(diǎn)(每單位買入和賣出差價(jià)2000多元)。王兵表示不方便透露具體盈利額度。

　　王兵向TechWeb透露，國(guó)內(nèi)主流的比特幣交易平臺(tái)基本都開展過，甚至還在開展比特幣期貨交易，其杠桿率“最早是20倍，后來降低至10倍”。

　　王兵向TechWeb展示了某主流平臺(tái)App客戶端交易后臺(tái)上的比特幣期貨交易入口。

　　而TechWeb查詢?cè)撈脚_(tái)官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，其介紹資料僅介紹了比特幣現(xiàn)貨交易，未提期貨交易一事。

　　海淀法院早前披露的一起案件也證實(shí)了比特幣期貨交易的存在。2016年11月17日，海淀法院官網(wǎng)披露一起涉及某主流比特幣交易平臺(tái)的民事案件，該案件中，遭受虧損的原告投資人訴稱，該平臺(tái)明知開展虛擬貨幣期貨交易違反國(guó)家相應(yīng)金融法律法規(guī)，但依然以高杠桿引誘和工作人員電話邀約等方式，誘使用戶進(jìn)行期貨交易獲取不正當(dāng)利益。

　　按照我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)，開展期貨交易需經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，不過，近年來媒體時(shí)常曝出一些線上、線下平臺(tái)擅自開展期貨交易的案例，比如一些地方大宗商品交易所擅自開展期貨交易。

　　擅自開展期貨交易的行為屢禁不止的背后，是期貨交易對(duì)涉事平臺(tái)來說有很大的營(yíng)收誘惑力，比如運(yùn)營(yíng)成本較低，向投資者收取的服務(wù)費(fèi)可觀等。

　　對(duì)于比特幣交易平臺(tái)來說，向投資者收取提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)、加杠桿服務(wù)費(fèi)，也是目前的主要盈利模式。

　　對(duì)于投資者來說，相比現(xiàn)貨，期貨的更高杠桿，放大了他們進(jìn)一步追求收益放大的野心，而面臨的更高風(fēng)險(xiǎn)往往被忽略了。

　　除了上述常規(guī)的交易，一些投機(jī)者還在不同比特幣交易平臺(tái)中騰挪資產(chǎn)，賺取差價(jià)。王兵向TechWeb透露，國(guó)內(nèi)的幾大主流比特幣平臺(tái)的比特幣現(xiàn)貨價(jià)格長(zhǎng)期有價(jià)差，價(jià)差不大，一般維持在15元左右，但“行情來的時(shí)候可上百元”，這給了一些投資者通過價(jià)差套利的機(jī)會(huì)。

　　整頓來臨

　　比特幣價(jià)格的劇烈波動(dòng)引來了監(jiān)管收緊和整頓。1月5日暴跌后1天——2017年1月6日，國(guó)內(nèi)幾大比特幣交易平臺(tái)被監(jiān)管約談，5天后，北京、重慶兩地的監(jiān)管部門又赴現(xiàn)場(chǎng)檢查。

　　1月11日晚，中國(guó)人民銀行重慶總部官網(wǎng)公告稱，中國(guó)人民銀行重慶總部、重慶市金融辦等單位組成聯(lián)合檢查組對(duì)比特幣中國(guó)開展現(xiàn)場(chǎng)檢查，重點(diǎn)檢查該企業(yè)是否超范圍經(jīng)營(yíng)，是否未經(jīng)許可或無牌照開展信貸、支付、匯兌等相關(guān)業(yè)務(wù);是否有涉市場(chǎng)操縱行為;反洗錢制度落實(shí)情況;資金安全隱患等。

　　同日，人民銀行北京營(yíng)業(yè)管理部官網(wǎng)公告稱，根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案的通知》(國(guó)辦發(fā)〔2016〕21號(hào))相關(guān)部署和精神以及相關(guān)法律法規(guī)，人民銀行營(yíng)業(yè)管理部與北京市金融工作局等單位組成聯(lián)合檢查組，于2017年1月11日起進(jìn)駐“火幣網(wǎng)”、“幣行”等比特幣、萊特幣交易平臺(tái)，就交易平臺(tái)執(zhí)行外匯管理、反洗錢等相關(guān)金融法律法規(guī)、交易場(chǎng)所管理相關(guān)規(guī)定等情況開展現(xiàn)場(chǎng)檢查。