由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境欠佳和國內(nèi)股市的持續(xù)低迷等諸多因素,導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在2015年下半年出現(xiàn)“資本寒冬”。不過,一種創(chuàng)新的融資模式目前正在國內(nèi)興起,那就是股權(quán)眾籌融資。根據(jù)盈燦咨詢發(fā)布的《2016年1月眾籌行業(yè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示,國內(nèi)非公開股權(quán)融資平臺在2016年1月新增項(xiàng)目442個(gè),完成融資6.04億元。那么,為何股權(quán)投融資平臺會突然興起呢?創(chuàng)業(yè)者又該選擇平臺進(jìn)行股權(quán)融資呢?東樓不妨來分析解讀一下:
互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投融資平臺為何會興起?
首先,國內(nèi)投資人井噴,為互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資平臺的興起提供了土壤。在近幾年來,互聯(lián)網(wǎng)第一代、第二代創(chuàng)業(yè)者當(dāng)中,已經(jīng)有相當(dāng)一部分人獲得了成功,通過企業(yè)上市或出售等方式獲得了相當(dāng)?shù)呢?cái)富。比如京東董事長CEO劉強(qiáng)東,在上市后身家一度達(dá)到600億人民幣,劉強(qiáng)東創(chuàng)業(yè)成功之后也非常熱衷于風(fēng)險(xiǎn)投資,最新的消息是,劉強(qiáng)東家族通過奶茶妹妹投資了UBER;又比如58同城CEO的姚勁波,作為兩家上市公司的創(chuàng)始人,身家也不菲,粗略估計(jì)也有數(shù)十億,而姚勁波也熱衷于風(fēng)險(xiǎn)投資,投資了諸多58同城離職員工的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目;還有去哪兒創(chuàng)始人莊辰超身家也達(dá)到數(shù)十億,同時(shí)也是活躍的投資人,其投資了美麗說、融360等。實(shí)際上,還有很多諸如阿里巴巴、騰訊、百度等互聯(lián)網(wǎng)上市公司的離職高管,也都是活躍的小微天使投資人。而互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資平臺進(jìn)一步降低投資金額門檻之后,更多的具有一定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的人群加入到了微天使投資人的行列。
其次,隨著投資人的增多,對于優(yōu)秀項(xiàng)目的爭奪也就更加激烈,更為重要的是,天使投資人也需要有第三方平臺來幫忙篩選和過濾好項(xiàng)目,從而節(jié)省其投資決策的時(shí)間。事實(shí)上,對于項(xiàng)目的篩選是一個(gè)巨大的工作量,因此很多風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)依賴于FA來篩選項(xiàng)目,甚至通過科技媒體來獲得好項(xiàng)目,而更多的天使投資人為了節(jié)省時(shí)間,則會更傾向于看朋友介紹的項(xiàng)目。實(shí)際上,股權(quán)投融資平臺的出現(xiàn)不僅僅是增加了一個(gè)投資的渠道,更是解決了天使投資人缺少好項(xiàng)目和篩選項(xiàng)目的痛點(diǎn),而這也是股權(quán)投融資平臺受到天使投資人歡迎的客觀原因。
還有,投資人也希望有其他投資者共同參與創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目投資以降低其投資的風(fēng)險(xiǎn),這也是私募股權(quán)融資興起的原因之一。目前,京東東家、牛投網(wǎng)等正在成為投資人云集的互聯(lián)網(wǎng)投融資平臺。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示,2016年1月,京東東家完成私募股權(quán)項(xiàng)目6個(gè),融資9494.7萬元;牛投網(wǎng)1月新增項(xiàng)目10個(gè),成功眾籌項(xiàng)目6個(gè),完成融資6528萬;眾投天地完成項(xiàng)目9個(gè),完成融資3953萬;眾投邦完成項(xiàng)目3個(gè),完成融資2850萬;聚募完成項(xiàng)目7個(gè),完成融資927.4萬。其中在完成項(xiàng)目數(shù)近似、單個(gè)項(xiàng)目眾籌金額定位差距較大的情況下,牛投網(wǎng)雖然融資金額僅次于京東東家,但上線項(xiàng)目數(shù)遠(yuǎn)超京東東東家。此前低調(diào)潛行的牛投網(wǎng)成為1月非公開股權(quán)融資行業(yè)的最大黑馬。根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示,自2015年下半年正式運(yùn)營起,牛投網(wǎng)已完成眾籌項(xiàng)目38個(gè),認(rèn)證投資人11116人,促成融資總額12555.8萬元,迅速切入行業(yè)一線陣營。這些數(shù)據(jù)都充分顯示,股權(quán)融資的額度越來越高,而且投資人對于股權(quán)投資平臺的接受度也越來越高。
股權(quán)眾籌平臺如此之多,創(chuàng)業(yè)者到底該如何選擇?
另一方面,興起的股權(quán)眾籌平臺讓風(fēng)險(xiǎn)投資人多了一種投資的渠道和手段,而對于創(chuàng)業(yè)者來說,由于融資關(guān)系到公司的生命線,選擇投融資平臺時(shí)更需謹(jǐn)慎。那么,創(chuàng)業(yè)者究竟應(yīng)該選擇怎樣的投融資平臺呢?東樓倒是有四個(gè)建議。
第一,選擇更懂創(chuàng)業(yè)者項(xiàng)目的,這樣優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目獲得融資的幾率更大。實(shí)際上,盡管目前互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資平臺有數(shù)百家,但其中對創(chuàng)業(yè)者有真正一線接觸和理解的平臺并不多。牛投網(wǎng)算是其中之一,作為一個(gè)以聚集創(chuàng)業(yè)者為驅(qū)動力的平臺,牛投網(wǎng)提倡“創(chuàng)業(yè)者理解創(chuàng)業(yè)者,創(chuàng)業(yè)者投資創(chuàng)業(yè)者”的理念,在為創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目提供快速融資渠道的同時(shí),也為成功的創(chuàng)業(yè)者提供向投資人轉(zhuǎn)型的通道。”在牛投網(wǎng)上聚集了大量的成功創(chuàng)業(yè)者作為項(xiàng)目領(lǐng)投人,比如投資過步步高集團(tuán)、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)等成功公司的九洲遠(yuǎn)景集團(tuán)董事長王敬;投資了凱叔講故事,寶駕租車等項(xiàng)目的資深的連續(xù)創(chuàng)業(yè)者,豐厚資本合伙人楊守彬;投資了眾多VR項(xiàng)目的華誼互娛科技有限公司創(chuàng)始人賀文標(biāo)等等。這些投資人都有豐富的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷,更能夠準(zhǔn)確理解創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目,從而保證創(chuàng)業(yè)者的優(yōu)秀項(xiàng)目不被錯(cuò)過。
第二,選擇融資成功率更高的。因?yàn)榧热皇侨谫Y,那么融資到位是最為重要的。而這也需要對于平臺進(jìn)行綜合考量,一方面可以參考平臺上面展示過往的項(xiàng)目眾籌案例,看看總體融資成功率到底多高,另一方面也要對過往融資項(xiàng)目的真實(shí)性進(jìn)行考察和評估,因?yàn)楹芏嗤度谫Y平臺為了招徠創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目會虛構(gòu)項(xiàng)目融資成功案例。因此,創(chuàng)業(yè)者需要確保選擇幾個(gè)真實(shí)融資成功率高的投融資平臺,然后再進(jìn)行從中綜合選擇。目前看來,牛投網(wǎng)的“社群+眾籌”模式在項(xiàng)目融資方面表現(xiàn)出了很高的成功率。早期項(xiàng)目其實(shí)是很難判斷的,最關(guān)鍵的因素是項(xiàng)目創(chuàng)始人是否靠譜。牛投網(wǎng)采用的辦法是創(chuàng)始人社群背書,投資人和項(xiàng)目方創(chuàng)始人放在同一個(gè)社群里,大家通過社群社交逐漸積累自己信用度。這個(gè)信用度很大的程度上就可以幫助投資人對項(xiàng)目創(chuàng)始人做出有效判斷,從而提高項(xiàng)目融資的效率和成功率。在去年12月份,牛投網(wǎng)還在“2015創(chuàng)業(yè)社群大會”上舉辦線下眾籌,從社群里出來的5個(gè)參與項(xiàng)目全部現(xiàn)場眾籌成功,效率驚人。
第三,選擇能夠更快融到錢,而不是能夠融到更多錢的。對于創(chuàng)業(yè)者來說,時(shí)間特別寶貴,時(shí)間就是生命,更快的融到錢比融到更多的錢更加重要。現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)環(huán)境瞬息萬變,早一天拿到錢就早一天安全,一味的追求高融資而不得,除了浪費(fèi)了寶貴的時(shí)間之外,也是項(xiàng)目失去了進(jìn)一步發(fā)展壯大的時(shí)間。所以創(chuàng)業(yè)者在選擇私募股權(quán)眾籌融資平臺時(shí),也要充分考慮項(xiàng)目的融資周期,盡量選擇能夠快速完成資金眾籌的,早一天啟動項(xiàng)目,就多一個(gè)發(fā)展機(jī)會。眾籌成功后,目前業(yè)內(nèi)各家平臺項(xiàng)目資金到賬時(shí)間在3-6個(gè)月,牛投網(wǎng)略快一些,到賬時(shí)間在1個(gè)月左右。同樣,對于投資人來說也是一樣,更快地賺到錢比賺更多的錢重要。項(xiàng)目較小的融資額、較低的股權(quán)比例是更有利于投資人在下輪退出獲得收益的。
第四,選擇能夠有更多的附加值,可能對項(xiàng)目后續(xù)發(fā)展幫助巨大的。目前很多私募股權(quán)融資平臺除了提供融資服務(wù)之外,其實(shí)也是一個(gè)非常垂直的曝光平臺,在參與股權(quán)融資的過程中,接受眾多投資人對于項(xiàng)目的審視和考察,將對創(chuàng)業(yè)者獲得更多的融資機(jī)會,以及修正自己的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目都多有裨益。因此,創(chuàng)業(yè)者再考慮了以上三個(gè)原則之外,還需要考慮到股權(quán)融資平臺能否帶來其他的附加值,比如媒體曝光,又比如后續(xù)的投后服務(wù),以及投資人交流機(jī)會等。在提供創(chuàng)業(yè)者和投資人交流這點(diǎn)上,目前以”社群+眾籌“模式做投融資平臺的牛投網(wǎng)的做法是,以項(xiàng)目在線微路演為凝聚點(diǎn),把融資項(xiàng)目創(chuàng)始人、投資人、項(xiàng)目“拆解員”等創(chuàng)業(yè)相關(guān)角色聚集到一起,然后進(jìn)行深度的創(chuàng)業(yè)和投融資交流。之后,牛投網(wǎng)又借助交流產(chǎn)生的干貨,幫助項(xiàng)目曝光,屬于不僅籌錢,也籌資源的路線。
總體來看,資本寒冬下,互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資平臺的出現(xiàn),不僅僅給予提供很多風(fēng)險(xiǎn)投資人一種新的投資方式和渠道,也讓很多創(chuàng)業(yè)者多了一種融資渠道。隨著互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資在國內(nèi)的日益火熱,優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者將更不用擔(dān)心資本寒冬,只要專心做好自己的項(xiàng)目,融資也會越來越容易。
文/李東樓(微信號:lidonglou)
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