在盤點完阿里騰訊百度等大公司布局之后,本篇是大公司盤點的最后一篇,從2015盤點報告中選取部分內(nèi)容簡要介紹互聯(lián)網(wǎng)第二梯隊——小米、京東、奇虎360的2015年布局。
小米
在IT桔子此前盤點的獨角獸或千里馬俱樂部中,小米都是最奪目的公司之一?墒堑搅2015年,小米開始面臨增長困境,甚至被一些媒體報道“走下神壇”:銷量不達(dá)預(yù)期,遭遇產(chǎn)品瓶頸,面臨專利麻煩,就連品牌的光環(huán)及粉絲營銷也開始褪去風(fēng)采。總體看來,2015年注定成為小米成長歷程中的一個分水嶺。
盡管小米手機等沒有完成年初制定的目標(biāo),但是Canalys數(shù)據(jù)顯示,2015年全年,小米在中國智能機市場的份額為15.2%,位居第一。與此同時,除了小米戰(zhàn)略投資部和生態(tài)鏈業(yè)務(wù)部門不斷擴(kuò)充外,圍繞在小米周圍的還有順為、金山、獵豹等關(guān)聯(lián)方,它們共同在打造一個基于智能家電家居為中心的龐大生態(tài)鏈。
接下來IT桔子經(jīng)過認(rèn)真梳理,和大家一起簡要回顧與復(fù)盤小米的2015年。
一、小米業(yè)務(wù)布局
小米成立的前3年,專注于手機業(yè)務(wù),而后開始延伸到平板、電視等產(chǎn)品線,在2014年開始打造小米生態(tài)鏈、涉足更多的產(chǎn)品;到了2015年,小米更是通過自營+投資布局的方式繼續(xù)擴(kuò)大生態(tài)鏈。在這些鏈條中,硬件、文娛是小米的主線。
1、硬件
作為智能硬件領(lǐng)域發(fā)展最快速的科技公司,2015年小米在自有產(chǎn)品研發(fā)、海外市場拓展、生態(tài)成員成績單、智能出行和通訊領(lǐng)域都有所收獲。
首先,自有產(chǎn)品線研發(fā)上,小米推出手機、平板、電視、路由器、智能電燈等多款硬件產(chǎn)品,進(jìn)一步完善了自己在硬件生態(tài)領(lǐng)域產(chǎn)品迭代和覆蓋的深廣度。
其次,小米開始有意識拓展海外市場,并重點面向發(fā)展中國家。如2015年7月借道巴西進(jìn)入南美市場,11月底與非洲代理商mobile in Africa合作進(jìn)軍非洲市場。而在印度市場遇阻情況下,轉(zhuǎn)而選擇與富士康合作建廠方式曲線進(jìn)入。
第三,小米圍繞智能生態(tài)圈投資的創(chuàng)業(yè)公司開始相繼發(fā)布新產(chǎn)品。華米推出Amazfit“月霜”智能手環(huán),聯(lián)合李寧體育發(fā)布兩款“李寧智能跑鞋”,睿米做了車充 + 車載藍(lán)牙播放器的混合體,萬魔聲學(xué)推出1MORE 萬魔藍(lán)牙耳機等。
第四,小米在上述自有硬件生態(tài)之外,慢慢展開其他相關(guān)領(lǐng)域布局與合作。包括申請與汽車相關(guān)的專利技術(shù),注冊“小米公交”商標(biāo)等,不難看出,小米正在積極為其進(jìn)軍車聯(lián)網(wǎng)和智能出行領(lǐng)域做儲備。
另外值得關(guān)注的是,在硬件科技領(lǐng)域,小米將組建“特種部隊”,突破核心元器件的關(guān)鍵技術(shù),研究虛擬現(xiàn)實、機器人等前沿科技。
2、文娛
小米在硬件有了足夠多的用戶基數(shù)之后,立即著手的就是硬件上面的內(nèi)容,為此小米組建“小米互娛”部門,圍繞泛文娛也進(jìn)行了很大的拓展。
小米游戲是小米互娛版圖中最大的板塊,2015年小米游戲中心游戲分發(fā)量達(dá)14.5億,在2014年試水游戲代理發(fā)行業(yè)務(wù)后,2015年加速擴(kuò)張、全年流水達(dá)26億(渠道+發(fā)行),增長114.88%,開發(fā)者分成11億元。
內(nèi)容領(lǐng)域,小米從引進(jìn)陳彤后,為內(nèi)容的生產(chǎn)鏈投資18 億元人民幣,與包括愛奇藝、優(yōu)酷、土豆、華策影視等在內(nèi)的超過100家公司建立了合作關(guān)系。小米不僅投資了荔枝FM、南派投資、新圣堂影業(yè)等,還與北京電影學(xué)院等進(jìn)行劇作合作,可以看出小米互娛的泛娛樂戰(zhàn)略布局開始加速,業(yè)務(wù)已經(jīng)延伸至對IP生態(tài)的開發(fā)和對編劇的扶持和挖掘,開始重視原創(chuàng)內(nèi)容。
此外,小米系旗下的金山云推出了“游戲云生態(tài)”的理念,與海南省政府合作,建設(shè)國內(nèi)首個游戲生態(tài)基地,旨在為游戲產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供更好的服務(wù)。
除開硬件、文娛外,小米在其他一些業(yè)務(wù)領(lǐng)域也進(jìn)行了涉足,這里選取盤點報告部分內(nèi)容簡要敘述。
教育方面,在線教育顯然是內(nèi)容建設(shè)中最具前景的發(fā)力點,小米的動作包括投資兒童教育產(chǎn)品寶寶巴士,與滬江網(wǎng)合作打造大學(xué)生移動直播課堂等。
金融方面,小米在2015年正式進(jìn)軍金融,推出小米金融、小米錢包、小米活期寶、小米小貸等,圍繞“用戶—電商—支付—金融”邏輯打造品牌生態(tài)閉環(huán)。對外投資上,小米系投資了草根投資網(wǎng)、老虎證券、多彩投、合道融通等公司。
房產(chǎn)方面,小米投資了互聯(lián)網(wǎng)裝修公司“愛空間”、房產(chǎn)O2O營銷平臺“房呀”、長租品牌公寓“寓見城市青年公寓”,為小米智能家居生態(tài)的落地提供實體運作可能。
至今小米形成了如下版圖:
二、小米2015年度投資并購盤點:24億美元
數(shù)據(jù)來源:IT桔子2015年度盤點報告
從IT桔子數(shù)據(jù)庫跟蹤,小米系2015年的投資、并購相比2014年勢頭有所下降,在全球投資、收購了超過76家的公司,投資公司數(shù)量相比2014年同比下降19.1%;2015年總投資金額24億美元,相比2014年下降13%。
從投資階段分布來看,小米系在天使和A輪投資的公司數(shù)量最多,占42%,F(xiàn)輪投資金額最多,原因是小米投資入股了大眾點評。綜合金額和數(shù)量來看,小米系的投資十分均勻,沒有明顯的偏好。收購方面,小米系2015年沒有發(fā)生收購事件(不排除IT桔子沒收錄到相關(guān)信息)。
從行業(yè)分布來看,在投資數(shù)量方面,小米投資的TOP5方向是:硬件、教育、金融、文化娛樂體育、房產(chǎn)服務(wù);其中硬件數(shù)量明顯多于其他行業(yè),與雷軍在中國企業(yè)家年會上說的小米五年內(nèi)要投資100家智能硬件公司有關(guān)。金額分布上TOP5是教育、本地生活、企業(yè)服務(wù)、硬件、房產(chǎn)服務(wù)。文化體育娛樂行業(yè)雖然投資數(shù)量多、但手大。對于金融行業(yè),小米是剛剛進(jìn)入該行業(yè),投資數(shù)量多但金額并不大,投資階段也僅在天使輪和A輪,可以看出小米目前的動作還是相當(dāng)謹(jǐn)慎的。
從國內(nèi)外分布來看,小米系在2015年投資了75家國內(nèi)公司,占比達(dá)到98.7%,主要集中在硬件、教育等方向。
京東
在過去的2015年,京東集團(tuán)發(fā)展非常迅速,各個主營業(yè)務(wù)單元表現(xiàn)不俗,從電商主業(yè)的快速增長,到發(fā)力消費金融,再到面向本地生活和打造智能生態(tài)服務(wù)體系,京東正在迅速完成從一家創(chuàng)業(yè)公司向公眾公司的角色轉(zhuǎn)變。
數(shù)字上看,京東集團(tuán)市值從年初的328億美元漲至年末的441億美元,漲幅34.5%。銷售財報方面,雖然京東整體仍處于虧損,但是各條業(yè)務(wù)戰(zhàn)線繼續(xù)維持增長態(tài)勢,前景可觀。
這一年,京東開啟了自身生態(tài)鏈的投資布局,京東在2016年1月的年會上披露投資并購累計投入已超過160億元。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2015年京東先后斥資23億美元投資或收購超過45家公司,開啟了“買買買”模式。
在京東自身加速發(fā)展之外,通過資本建立聯(lián)系的騰訊與京東,在2015年也進(jìn)行了很多合作與布局,給了阿里巴巴很大的壓力。
一、四大主營業(yè)務(wù)
京東集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括電子商務(wù)、金融、智能硬件、本地生活,分別對應(yīng)京東商城、京東金融、京東智能、京東到家,以及接下來要大力發(fā)展的企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域。本部分將主要結(jié)合相關(guān)資料和IT桔子自有數(shù)據(jù)信息來對京東2015年的業(yè)務(wù)和投資做概要盤點。
1、電子商務(wù)
電子商務(wù)業(yè)務(wù)是京東集團(tuán)最主要的業(yè)務(wù),京東2015前三財季凈營收1266億元,累計GMV達(dá)到3173億元,加上配套的倉儲物流,以及近年來發(fā)力發(fā)展的跨境電商、農(nóng)村電商、垂直品類電商等,京東在2015年開始有意識進(jìn)行了深度布局。
跨境電商承載的是京東的國際化戰(zhàn)略。從2014年年底開始,京東開始涉足跨境電商業(yè)務(wù),2015年4月,京東全球購跨境電商平臺上線,之后相繼開通“法國館”、“韓國館”、“日本館”、“澳洲館”、“美國館”、“德國館”等。
物流一直是京東的強項,京東也不斷加大自建物流投入。2015年京東的動作包括啟用兩座新的區(qū)域物流中心、啟用全球購自營物流基地、與DHL合作等。
農(nóng)村電商是阿里京東眼里的“肥肉”,但農(nóng)村的基礎(chǔ)設(shè)施較為落后,京東通過建設(shè)縣級服務(wù)中心和“京東幫”服務(wù)店,建設(shè)區(qū)域流動倉庫和配送點等種種措施撬動農(nóng)村電商這塊未來巨大的蛋糕。
其它方面,垂直電商方面,5月天天果園宣布完成京東領(lǐng)投的7000萬美元融資,雙方共同探索生鮮領(lǐng)域。10月,京東和騰訊聯(lián)合宣布推出全新合作項目“京騰計劃”,為品牌商家提供創(chuàng)新的移動營銷解決方案。11月京東宣布將關(guān)閉拍拍網(wǎng)的C2C業(yè)務(wù)等。
2、金融
2013年10月,京東金融脫離京東集團(tuán)開始獨立運營,自此之后京東就在打造一個金融帝國。2015年9月,“一站式金融生活移動平臺”上線,發(fā)力移動端金融入口。2016年1月,京東金融獲得紅杉資本、嘉實投資和中國太平10億美金投資,投后估值約為460億人民幣,并預(yù)計將在2017年上市,整體看,其成長速度驚人。
目前京東金融擁有第三方支付、基金銷售、商業(yè)保理、小額貸款、支付許可、跨境電商等六大金融牌照,形成了支付、供應(yīng)鏈金融、消費金融、眾籌、財富管理、保險、證券七大業(yè)務(wù)板塊的架構(gòu)。
支付方面,京東金融于2015年4月正式宣布將網(wǎng)銀錢包更名為京東錢包,網(wǎng)銀+更名為京東支付。在此基礎(chǔ)上,京東金融還提出將圍繞京東支付體系,為用戶提供全方位金融解決方案。
消費金融領(lǐng)域,京東白條圍繞應(yīng)用場景,陸續(xù)推出校園白條、旅游白條,構(gòu)成“白條+”產(chǎn)品。3月投資分期樂,5月推出消費金融產(chǎn)品“鋼镚”,不斷加碼消費金融業(yè)務(wù)。
眾籌方面,京東的主要業(yè)務(wù)包括
產(chǎn)品眾籌、股權(quán)眾籌、輕眾籌等,至2015年12月底,京東眾籌旗下產(chǎn)品眾籌總籌資額已經(jīng)超過14億,股權(quán)眾籌累計融資額超過7億元,居市場榜首位置。
此外,京東在供應(yīng)鏈金融、理財、證券、保險等領(lǐng)域也有所推進(jìn)。供應(yīng)鏈金融方面京東擁有面向供應(yīng)商的“京保貝”和面向商戶的“京小貸”。理財方面,京東的產(chǎn)品包括小金庫、小白理財、基金理財、票據(jù)等。證券領(lǐng)域,京東白條的ABS成為國內(nèi)第一個互聯(lián)網(wǎng)消費金融資產(chǎn)證券化項目。保險方面,京東在2015年5月正式進(jìn)軍保險業(yè),推出互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品,試圖利用大數(shù)據(jù)圍繞京東生態(tài)系統(tǒng)打造"保險生態(tài)圈”。
3、本地生活O2O
本地生活O2O也是京東集團(tuán)非常注重的領(lǐng)域,通過“京東到家”為主要載體提供服務(wù),當(dāng)然這個領(lǐng)域?qū)τ诰〇|而言在初期階段,不過京東已經(jīng)在組織架構(gòu)上做好了準(zhǔn)備。
京東在2015年的主要動作包括4月“京東到家”正式拆分成立,5月京東聯(lián)合騰訊等5家機構(gòu)對餓了么進(jìn)行聯(lián)合投資,投資規(guī)模達(dá)到3.5億美元。8月京東43.1億元投資永輝超市,占股10%,進(jìn)行線上線下O2O聯(lián)動。
4、智能硬件
智能硬件方面,京東主要以京東智能為基礎(chǔ),來打造智能硬件生態(tài)鏈,大力發(fā)展智能產(chǎn)品眾籌平臺,加大京東智能云平臺的建設(shè),孵化、投資智能硬件企業(yè)。同時為B端、C端用戶服務(wù),旗下JD+連接智能領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)伙伴,京東微聯(lián)鏈接人與設(shè)備、設(shè)備與設(shè)備,打通智能硬件產(chǎn)品之間的隔閡,配合應(yīng)用場景布局智能家居、醫(yī)療硬件等。
除開通過眾籌+電商的方式切入智能硬件外,京東自己也發(fā)布了相關(guān)智能硬件產(chǎn)品,包括情景化購物“京東來點”,與科大訊飛共同打造的DingDong智能音箱等。
上面的四個方向是京東最重要的四個發(fā)力行業(yè),其它的一些領(lǐng)域,京東也所有兼顧,這里選取盤點報告部分內(nèi)容簡要介紹:
文娛內(nèi)容領(lǐng)域,京東于2015年6月收購了社交閱讀應(yīng)用“
拇指閱讀”,并同步上線了新版京東閱讀APP,試圖加強其閱讀社區(qū)屬性。
汽車交通領(lǐng)域,京東主要還是以銷售導(dǎo)向為主,重在加碼商城低頻消費品類的豐富度。2015年1月,京東聯(lián)合騰訊以現(xiàn)金和資源形式投資了易車,2015年3月京東又投資了源于易車的易鑫資本,4月由易車網(wǎng)運營的“京東整車頻道”全新上線。
企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域,京東于2015年5月1.71億美金戰(zhàn)略投資金蝶軟件,占股10%。
旅游方面,5月途牛宣布獲得總計5億美元的投資,其中京東將投資2.5億美元現(xiàn)金及1億美元資源及運營支持。四個月之后,京東與途牛共同推出休閑旅游頻道。
至今京東形成了如下的版圖:
二、京東2015年度投資并購盤點:23億美元
數(shù)據(jù)來源:IT桔子2015年度盤點報告
IT桔子數(shù)據(jù)庫顯示,2015年京東投資或收購的公司超過45起,根據(jù)公開金額的投資粗略估算超過23億美元,其中包括44起投資事件和1起并購事件。
具體來看2015年京東的投資情況,行業(yè)集中度上,從數(shù)量上看,本地生活、電子商務(wù)、硬件、汽車交通、企業(yè)服務(wù)位列TOP5;從金額上,本地生活、汽車交通、旅游、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康位列TOP5。
本地生活、汽車交通、企業(yè)服務(wù)無論是數(shù)量還是總金額都很靠前,其中的大手筆有本地生活領(lǐng)域京東斥巨資43.11億元入股永輝超市,汽車交通領(lǐng)域京東斥巨資投資易車,企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域大手筆投資金蝶。京東在重點領(lǐng)域都有重量級的投資,同時與所投公司進(jìn)行進(jìn)一步的深入合作。電商和硬件行業(yè)京東布局較廣,但除了天天果園外,投資金額很小,處于廣泛試水的階段。旅游醫(yī)療的均只有2起投資,但數(shù)額比較大,主要是由于對途牛旅游網(wǎng)和上藥云健康的投資。在京東很重要的金融領(lǐng)域,京東沒有太多投資,只投資了分期樂和金融一號店。
從投資輪次來看,與騰訊類似,京東投資輪次最多的是A輪,共21起,占比接近一半。天使輪、B輪、C輪投資均只有4、5起,也有大手筆的IPO上市及以后投資,如永輝超市、易車、途牛等。其余每個輪次都有涉及,數(shù)量較少。
從國內(nèi)外分布來看,京東在2015的投資并購全部為國內(nèi)公司。
奇虎360
和小米一樣,奇虎360在2015年也是面臨困境的一年。事實上,過去兩年多,360一直在找尋新的業(yè)務(wù)增長點,探索的方向包括智能硬件、文化娛樂、企業(yè)服務(wù)、教育、金融等領(lǐng)域。鑒于很多行業(yè)里360都還是新軍,在做法上還是相當(dāng)謹(jǐn)慎的:即與該行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作,打算強強聯(lián)手以創(chuàng)造更大的價值。
除開業(yè)務(wù)外,360在2015年最大的動作當(dāng)屬私有化與回歸A股,幾乎伴隨著全年,到目前為止仍未完全完成,不過3600億元市值的預(yù)期已經(jīng)被A股很多人所期待甚至接受。
IT桔子接下來梳理了奇虎360在2015年的動作,一起復(fù)盤與了解這家困境中的公司。
一、奇虎360 的業(yè)務(wù)布局
過往360曾把握住了移動互聯(lián)網(wǎng)的入口與渠道優(yōu)勢,而后遇到瓶頸,一直探索新業(yè)務(wù)到目前。從財報上360的主營業(yè)務(wù)收入仍在于廣告這個層面,新興業(yè)務(wù)的探索雖然很多,但還沒有拿到靠譜的船票。
1、智能硬件
硬件是奇虎360最花力氣探索的領(lǐng)域,畢竟可以將入口、渠道、內(nèi)容等多層面的服務(wù)都融合到一起。旗下自有產(chǎn)品有兒童衛(wèi)士、家庭衛(wèi)士、防丟衛(wèi)士、安全路由器、智鍵、隨身wifi等,還有合資公司奇酷科技;近幾年還先后投資了Broadlink、迪信通、書生電子、快按鈕、酷派、DOLRY。
2015年360在硬件方面的最大動作就是推出全新智能手機品牌“奇酷”,在與酷派合作、紛爭的背后,360仍堅持進(jìn)入紅海市場的智能手機市場,進(jìn)一步強化其在智能硬件領(lǐng)域的布局。另外360還發(fā)布了智能路由器,宣布要建設(shè)以智能路由器為核心的智能家居開放平臺,5月發(fā)布行車記錄儀。試圖覆蓋更多的使用場景與入口。
2、企業(yè)服務(wù)
2015年360開始加重企業(yè)安全服務(wù)。組建了專門的企業(yè)安全集團(tuán),發(fā)布用大數(shù)據(jù)做安全漏洞的預(yù)測與回溯的 “360天眼”產(chǎn)品,轉(zhuǎn)戰(zhàn)偏藍(lán)海的B端(企業(yè)、單位等)市場。
除了自身業(yè)務(wù)之外,360 在2015年還投資了三家企業(yè)服務(wù)公司:WiFi領(lǐng)域的“聚玩”、大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的ParaTera并行科技、企業(yè)移動信息化建設(shè)的“藍(lán)信”,涉足企業(yè)移動信息化。
3、泛娛樂
此前360從渠道、流量的角度出發(fā),一直是游戲領(lǐng)域最重要的渠道與發(fā)行公司,只是作為最賺錢的業(yè)務(wù),360游戲相關(guān)業(yè)務(wù)線的人事變動厲害,前360游戲中心總經(jīng)理郭海濱在2014年底離職、新任總經(jīng)理許怡然在2015年11月才正式入職,將近1年的時間里、360這條線一直處于人事動蕩中,在2015年發(fā)展并不順利。
除開游戲外,360也在其他文娛領(lǐng)域探索,影視、視頻領(lǐng)域,年初360與東方明珠技簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。年中360與光線傳媒合資的先看網(wǎng)絡(luò)視頻網(wǎng)站正式上線,只是到了11月的時候360就退出該公司。體育也是360特別關(guān)注的領(lǐng)域,不過是投資為主,包括悅跑圈、Feel運動社區(qū)等。
其它方面,金融領(lǐng)域,360在2015年7月正式組建360金融,并推出其互聯(lián)網(wǎng)金融品牌“你財富”, 8月份360聯(lián)合大成基金推出“中證360互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)100指數(shù)”。支付領(lǐng)域擁有360安全支付、360錢包等。
教育領(lǐng)域,360與學(xué)大教育成立合資公司“陽光兔科技”,研發(fā)基于移動端的K12個性化學(xué)習(xí)產(chǎn)品, 5月份推出拍照搜題和老師答疑應(yīng)用“口袋老師”。
至今奇虎360形成如下圖的版圖:
二、360在2015年度投資并購盤點:1.2億美元
數(shù)據(jù)來源:IT桔子2015年度盤點報告
從IT桔子數(shù)據(jù)庫跟蹤,360在2015年對外投資、并購上熱情銳減,僅投資了16家公司,其中有兩家是海外公司,這是自2012年公司上市以來投資數(shù)量最少的一年。粗略估計360在2015年的投資金額為8億元人民幣左右,投資公司數(shù)量相比2014年同比減少60%,金額降幅約80%。
從投資階段分布來看,360在2015年投資大部分集中在A輪,投資事件數(shù)量占比為54%,金額均為數(shù)千萬人民幣。其余投資階段分布相對均勻。而從金額占比的角度來看,戰(zhàn)略投資的比重是最大的,為35%,原因是奇虎360戰(zhàn)略投資了奇酷網(wǎng)(后更名為360商城)。
從行業(yè)分布來看,在投資數(shù)量方面,360投資最多的TOP3方向是:文娛、硬件、企業(yè)服務(wù),數(shù)量上相差并不多,整體來看各行業(yè)的投資數(shù)量相對均勻;從金額上,與行業(yè)分布不盡一致,TOP3行業(yè)分別是硬件、工具軟件、企業(yè)服務(wù),在硬件與工具軟件上面花費了更多的金額,相比而言投資企業(yè)服務(wù)公司數(shù)量同為兩家,但均是A輪,投資金額占比僅為11%。
從國內(nèi)外分布來看,360在2015年投資了2家國外公司,投資數(shù)量雖然不多但涉及金額很大,達(dá)到3340萬美元,占總體金額的58%。兩家公司分別屬于硬件行業(yè)和工具軟件行業(yè),與360整體的投資策略是一致的。
IT桔子2015年度互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投盤點報告《“瘋口”下的冰與火之歌》持續(xù)眾籌中,IT桔子依托自身數(shù)據(jù)庫,對2015年的創(chuàng)業(yè)、投資、并購與上市,及13個行業(yè)發(fā)展、投資機構(gòu)、BAT布局和創(chuàng)業(yè)者臉譜派系等內(nèi)容進(jìn)行深度分析,挖掘下一個風(fēng)口,從數(shù)據(jù)中深挖創(chuàng)投圈“凜冬將至”的真相。
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